IRR 公式同 ROI 有咩唔同？一文搞清佢哋嘅分別同應用
喺投資理財嘅世界入面，有兩個好重要嘅概念經常被人提起，就係 IRR 公式 同 ROI 。好多人都會問：「佢哋有咩唔同？點解要分開用？」今次就等我哋深入探討吓呢兩個概念，等大家對佢哋有更清晰嘅理解！
1. 乜嘢係 IRR 公式？
IRR 全名係 內部回報率 (Internal Rate of Return) ，係一個用嚟衡量投資項目嘅收益率嘅指標。佢嘅計算方式比較複雜，但簡單嚟講，IRR 就係一個能夠令投資項目嘅淨現值 (NPV) 等於零嘅折現率。
IRR 公式：
$$ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + IRR)^t} - C_0 = 0 $$
當中： - (CF_t)：第 t 期嘅現金流 - (C_0)：初始投資 - (IRR)：內部回報率
IRR 嘅應用場景：
- 適合用嚟比較唔同投資項目嘅回報率。
- 喺房地產、私募股權等長期投資項目中經常使用。
- 幫助投資者判斷一個項目係咪值得投資。
例子：
假設你投資咗一個項目，頭三年嘅現金流分別係 -$1000、$500、$600，咁 IRR 就係令到呢個項目嘅淨現值等於零嘅折現率。如果 IRR 高過你嘅期望回報率，咁呢個項目就值得投資。
2. 乜嘢係 ROI？
ROI 全名係 投資回報率 (Return on Investment) ，係一個更加直接嘅指標，用嚟衡量投資嘅效益。ROI 嘅計算方式好簡單，就係將投資收益減去成本，再除以成本。
ROI 公式：
$$ ROI = \frac{投資收益 - 投資成本}{投資成本} \times 100\% $$
ROI 嘅應用場景：
- 適合用嚟衡量短期投資嘅效益。
- 喼股票、基金等流動性高嘅投資中經常使用。
- 幫助投資者快速了解一個投資嘅成效。
例子：
假設你用 $1000 買咗一隻股票，一年後賣出賺咗 $200，咁你嘅 ROI 就係： $$ ROI = \frac{1200 - 1000}{1000} \times 100\% = 20\% $$
3. IRR 同 ROI 嘅主要分別
雖然 IRR 同 ROI 都係用嚟衡量投資回報，但佢哋喺計算方式同應用場景上有明顯嘅分別。以下係幾個主要嘅對比：
3.1 計算方式：
- IRR ：需要考慮時間價值，計算複雜，涉及現金流嘅折現。
- ROI ：計算簡單，只係用收益同成本嘅比例。
3.2 時間因素：
- IRR ：考慮咗現金流嘅時間分佈，適合長期投資。
- ROI ：唔考慮時間因素，適合短期投資。
3.3 應用場景：
- IRR ：適合房地產、私募股權等長期投資。
- ROI ：適合股票、基金等流動性高嘅投資。
3.4 結果解讀：
- IRR ：表示投資項目嘅年化回報率，可以同其他投資項目比較。
- ROI ：表示投資嘅總體回報，適合快速評估單一投資嘅效益。
4. 點解要分開用 IRR 同 ROI？
IRR 同 ROI 各有優劣，應用場景亦唔同。以下係一啲常見嘅情況：
4.1 長期投資 vs 短期投資：
- 如果你嘅投資係長期嘅，例如房地產項目，咁 IRR 會更加適合，因為佢考慮咗現金流嘅時間價值。
- 如果你嘅投資係短期嘅，例如買賣股票，咁 ROI 會更加直接同容易理解。
4.2 複雜性 vs 簡單性：
- IRR 嘅計算複雜，但能夠提供更全面嘅資訊。
- ROI 計算簡單，適合快速評估。
4.3 決策依據：
- IRR 可以幫助你比較唔同項目嘅回報率，從而揀出最有利嘅投資。
- ROI 可以幫助你快速了解一個投資嘅成效，但唔能夠比較唔同項目。
5. 實際應用例子
5.1 房地產投資：
假設你考慮投資兩個房地產項目： - 項目 A：初始投資 $100萬，5 年後賣出，預計回報 $150萬。 - 項目 B：初始投資 $100萬，每年有 $30萬租金收入，5 年後賣出，預計回報 $180萬。
IRR 計算 ： - 項目 A 嘅 IRR 係 8.45%。 - 項目 B 嘅 IRR 係 12.68%。
結論 ：雖然項目 B 嘅初始回報較低，但 IRR 更高，顯示佢嘅長期回報更好。
5.2 股票投資：
假設你用 $10,000 買咗一隻股票，一年後賣出賺咗 $2,000。
ROI 計算 ： $$ ROI = \frac{12,000 - 10,000}{10,000} \times 100\% = 20\% $$
結論 ：呢次投資嘅 ROI 係 20%，顯示投資效益良好。
6. 總結
IRR 同 ROI 都係衡量投資回報嘅重要指標，但佢哋嘅計算方式同應用場景有明顯嘅分別。IRR 適合用嚟評估長期投資項目，而 ROI 更加適合短期投資嘅快速評估。
喺實際應用中，投資者可以根據自己嘅需求選擇適合嘅指標。如果你嘅投資係長期嘅，建議用 IRR 嚟衡量回報；如果你係短期投資者，ROI 會更加方便同直接。
希望呢篇文章幫到你哋更清楚 IRR 同 ROI 嘅分別，等大家喺投資路上更加得心應手！如果有任何問題，歡迎留言討論！
